Participaciones preferentes

Los títulos-valores denominados Participaciones Preferentes son emisiones de deuda que no disponen de un plazo definido. La entidad financiera satisface una rentabilidad según los resultados obtenidos en el ejercicio contable. Así pues, durante los años de crecimiento económico positivo se pueden pagar elevados intereses y, en aquellos ejercicios coincidentes en situación de crisis económica, la rentabilidad de estos productos puede llegar a ser nula en la mayoría de casos.

 

Con la finalidad de poder entender el funcionamiento de las Participaciones Preferentes hemos de tener presente los siguientes aspectos:

 

  • Las Participaciones Preferentes no son acciones ordinarias, pues no tienen derecho de voto, aunque sí tienen prelación (prioridad) de cobro sobre los accionistas
  • Las Participaciones Preferentes no son depósitos con una rentabilidad fija
  • En caso de quiebra de la entidad financiera emisora, las Participaciones Preferentes no están garantizadas por el Fondo de Garantía de Depósitos, el cuál cubre hasta los 100.000 euros de los “depósitos en dinero y en valores u otros instrumentos financieros constituidos en las entidades de crédito”
  • La directiva europea sobre mercados de instrumentos financieros (conocida por sus iniciales en inglés MIFID) obliga a las entidades financieras a someter a un examen a sus clientes antes de venderles productos financieros complejos. Si el cliente desconoce los términos y riesgos inherentes del producto concreto, la entidad tiene prohibido subscribir el contrato. Sin embargo, en la práctica, existen muchos casos de clientes que no sabían qué producto habían contratado. Y es más, el propio vendedor (representante de la entidad financiera) también desconocía gran parte de los atributos y riesgos de los productos que tenía como objetivo vender o “colocar”
  • En caso de que el titular de las Participaciones Preferentes desee venderlas por los motivos que sean, puede acudir a los mercados secundarios donde cotizan (Mercado AIAF, mercado mayorista de renta fija privada). Sin embargo, en muchas ocasiones se hado el caso de que pueden valer menos o nada de lo invertido, por lo que es posible no encontrar compradores
  • El endurecimiento de los requisitos exigidos a las entidades por la Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha impulsado a las entidades financieras a proponer el canje de las preferentes por acciones ordinarias y otros instrumentos que computen como capital
  • A partir de 2013, en línea con las recomendaciones de Banco de Pagos de Basilea, la EBA exige tener un 'colchón de capital' (core capital) mínimo del 8%, que representa que las entidades financieras deberán disponer de un volumen de recursos propios superior al 8% del conjunto de los activos en riesgo
  • En este sentido, y con la finalidad de reforzar los recursos propios, generalmente las entidades financieras instan a los titulares de Participaciones Preferentes a recomprarlas o cambiarlas por acciones ordinarias, bonos convertibles en acciones o deuda a plazo fijo, como las obligaciones subordinadas, lo cual implica un cambio en la configuración del riesgo del producto, que en muchos casos diverge del propio perfil de riesgo del cliente

 

 

Con el objetivo de que el cliente pueda recuperar el dinero invertido en Participaciones Preferentes, ofrecemos asesoramiento sobre las diferentes vías de actuación:

 

  • Actuación extrajudicial con la entidad financiera emisora
  • Aceptación de la oferta de canje
  • Demanda contra la entidad bancaria
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